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解毒,从天士力开始

老刀101 @ 雪球   2013-08-19

要讲解毒,先说醒酒。

2008、2009年,白酒和医药板块率先走出了熊市,有了像样的涨幅。大概从2010年中开始吧,一说到投资选股,基金菜鸟们和各路机构几乎异口同声:喝酒吃药。于是,白酒股和医药股股价一骑冲天,至今牛了三、四年,但是,基金的净值没见增长多少,许多基金至今仍可怜兮兮的挣扎在亏损泥潭、甚至清盘边缘,一旦偶遇黑天鹅事件,抱团的基金们就惨兮兮地沦为刀俎上的菜鸟——毛都被拔光了。

刚开通融资融券账户的2011年,我的融券做空还属小打小闹、试一试、学习的阶段,风格不成体系,效果也不成体统,虽然也做空过茅台、五粮液、老窖,但量小,谨小慎微,赚一点就跑,盈利有限。2012年三、四月份,随着醉驾入刑,全国掀起了治理醉驾酒驾的运动,加上当时夏天快到了,传统的白酒消费淡季来临,我敏感地意识到,白酒的好日子结束了,于是果断加大了融券做空白酒的力度;但很不幸,因为出手过早,又遇上了茅台里面的二百五对手们,他们硬是逆势逆市将茅台股价打上了266元,这一轮茅台做空操作遭遇了滑铁卢,因半年到期,认赔出局。但我坚信自己的判断,同期做空的五粮液、老窖走势一如预期,且都赚了钱,白酒的末日到了,不是不报时间未到;于是在还茅台到期融券的同时,我又继续在更高位置建立了更大的茅台空仓,见:http://xueqiu.com/4779794911/23627531 。

以后的事情大家都经历过了,以醉驾入刑为起点,全党全军全民开展了一次彻底的醒酒运动,以塑化剂显形为契机,军委禁酒打头阵,政府治理三公消费殿后,党员干部喝酒、喝茅台变成了人人喊打的过街老鼠,至今高压态势未见减弱的迹象,全民醒酒的效果大家都看到了,抱团重仓白酒的机构散伙了,白酒股股价普遍腰斩,成为今年最熊的板块,茅台的股价也一蹶不振,至今还蹒跚在价值回归的漫漫熊途中;白酒的价格也降了,茅台酒价更是腰斩。更重要的是,通过醒酒运动,老百姓对反腐倡廉抱有了一线希望。

说完醒酒,以此为参照,我发现以喝酒吃药两条腿走路起家的基金等机构们突然变成了瘸子,一条腿基本回归正常,另一条腿还虚胖肿胀着,明显是吃药过多的后遗症,俗话说,是药三分毒,体内积聚了大量毒素,已经危害到整个肌体的健康,要不要象醒酒一样也来一次解毒运动?

8月3日@嘿嘿家的大喯兔 把我@ 到@心灯永续William 关于天士力的帖子里,见 http://xueqiu.com/4779794911/24682246 , 恰好此前几天,我融券卖出了几千股天士力;这笔做空,纯属意外,因为想融的券没有,看到有几千股天士力,就随手挂了出去,第二天居然成交了。实际上,我对天士力、对医药板块没有任何研究,在股市摸爬滚打多年,没碰过医药股票,也没研究过,就是因为持有了天士力这点空仓,机缘巧合,又被@ 到了心灯永续研究天士力的帖子里,出于好奇,就顺势了解了一下天士力及其他医药股的现状。刚好最近关于医药回扣的黑幕被揭开,舆论讨伐甚嚣尘上,我立即联想到半年前白酒面临的同样舆论困境,我突然意识到白酒和医药就是一对难兄难弟,在市值虚高、黑幕重重方面绝对难分伯仲,白酒已经赴难,医药终将后继。

就上市医药企业本身来说,绝大部分为中药制药企业,暂且不论中药的存废与疗效之争,我对中医药的认识远没有@释老毛 那样极端,但中医药企业危机四伏却是有目共睹的事实,单凭那神秘莫测、秘不示人的有毒秘方配方,假冒、伪劣、农残超标的原料,云遮雾罩的不良反应,危机四伏的工艺流程,黑幕重重的行贿销售环节和医生开药回扣,善讲故事的管理层,神话一般的前景,梦幻般的市盈率、市净率,虎视眈眈、潜流涌动的大股东、高管解禁潮,凡此种种,每一件事情都足以成为一个扇动着翅膀的黑天鹅,如果是一群黑天鹅不期然地降临,那将在医药行业掀起一场多大的腥风血雨啊!所以为长远健康发展计,药企本身也需要解毒排毒,健体强身!

基于以上这些认识和思考,我陡然提高了做空医药股的兴趣,从天士力开始,后面又陆续追加了天士力的仓位,因券源有限,仓位很小,虽不尽兴,但总算有收获。8月16日,在光大乌龙事件导致尾盘跳水时,我将天士力还券了结。见图:

解毒,先从天士力开始

很遗憾,如果有足够的券源,如果有心人够多,我希望医药股能步白酒股的后尘,回归十几倍的市盈率;我宁愿医药企业没有暴利、股票也不会暴涨,惟愿老百姓能够用上便宜、安全、放心的药品。正所谓: 醒酒,茅台、五粮液、老窖已成先烈! 解毒,先从天士力开始吧!

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